Skip to main content

交易

关键概念​

成本价计算​

平均成本价

指买入现货的平均成本价。

平均成本价=(最近一次买入前的平均成本价×数量+最近一次买入价格×数量)净买入数量\text{平均成本价} = \frac{(\text{最近一次买入前的平均成本价} \times \text{数量} + \text{最近一次买入价格} \times \text{数量})}{\text{净买入数量}}

累计成本价 指买入和卖出现货的累计成本价

累计成本价=累计买入价值−累计卖出价值净买入数量\text{累计成本价} = \frac{\text{累计买入价值} - \text{累计卖出价值}}{\text{净买入数量}}

常见指标​

ROI (Return On Investment)

ROI=当前价值−投资成本投资成本×100%\text{ROI} = \frac{\text{当前价值} - \text{投资成本}}{\text{投资成本}} \times 100\%

波动率 (Volatility)

衡量价格变动幅度，通常用标准差表示：

波动率=1n∑i=1n(ri−rˉ)2\text{波动率} = \sqrt{\frac{1}{n}\sum_{i=1}^{n}(r_i-\bar{r})^2}

其中 rir_i 是每日收益率，rˉ\bar{r} 是平均收益率。

夏普比率 (Sharpe Ratio)

评估风险调整后的收益：

夏普比率=Rp−Rfσp\text{夏普比率} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}

其中 RpR_p 是投资组合收益率，RfR_f 是无风险收益率，σp\sigma_p 是投资组合标准差。

交易策略​

价格行为交易 (Price Action)​

基于价格图表的走势进行交易，不依赖技术指标。常见形态包括：

  • 支撑位与阻力位
  • 趋势线
  • K线形态（锤子线、吞没线等）

趋势跟踪​

顺应市场趋势方向进行交易：

  • 移动平均线交叉策略
  • 突破交易
  • 通道交易

均值回归​

当价格偏离平均水平时，预期其将回归均值：

  • 超买超卖指标（RSI、随机指标）
  • 布林带交易
  • 统计套利

投资组合管理​

  • 资产配置：在不同资产类别间分散投资
  • 风险平价：基于风险贡献分配资金
  • 再平衡：定期调整持仓回到目标权重

风险管理​

仓位管理​

  • 固定比率：每笔交易使用固定比例的资金
  • 凯利公式：根据胜率和赔率确定最优仓位

多空比​

合约​

现货​

交割​

期权​

永续​

止损策略​

  • 固定止损：设定固定点位或百分比
  • 跟踪止损：随着价格上涨调整止损点位
  • 时间止损：在预设时间未达目标时退场

交易心理学​

  • 认知偏差：过度自信、损失厌恶、确认偏差
  • 情绪控制：贪婪、恐惧、后悔
  • 交易纪律：遵循交易计划，避免冲动交易

FAQ

累计成本价 vs. 平均成本价​

  • 累计成本价：考虑了所有买入和卖出交易，反映投资者实际剩余资金对应的成本。适用于评估长期投资表现。
  • 平均成本价：只考虑买入交易，不考虑卖出的影响，更适合短期持仓评估。

何时使用市价单vs限价单？​

  • 市价单：当交易执行速度优先于价格时使用，适合高流动性市场或紧急情况。
  • 限价单：当价格执行更重要时使用，适合低流动性市场或对执行价格敏感的交易。

如何确定合适的止损位？​

  • 技术分析法：基于支撑位、阻力位或关键价位
  • 波动率法：基于资产的平均波动范围（如ATR）
  • 资金管理法：基于账户风险承受能力（如最大损失不超过账户的1-2%）

什么是做市商vs自营交易？​

  • 做市商：提供流动性，通过买卖差价获利，不预测市场方向
  • 自营交易：基于市场预测进行单向交易，通过价格变动获利