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CPIConsumer Price Index消费者物价指数
PPIProducer Price Index生产者物价指数

关注点

  • 回报 (Return)
    • 资本增值 (Capital Appreciation): 投资品本身的价值上涨，例如股票价格上涨、房价上涨。
    • 收益/收入 (Income): 投资品定期产生的现金流，例如股票的股息、债券的利息、房地产的租金。
    • 总回报 (Total Return): 资本增值与收益的总和。
  • 风险 (Risk)
    • 本金损失风险： 投入的资金可能部分或全部损失。
    • 回报未达预期风险： 实际回报低于期望。
    • 流动性风险： 投资品难以快速、无重大损失地变现。
    • 市场风险、利率风险、通货膨胀风险、信用风险等。
    • 核心在于风险与回报的平衡 (Risk-Return Tradeoff)： 通常情况下，期望获得越高的回报，需要承担的风险也越大。投资者需要在两者之间找到适合自己的平衡点。
  • 时间跨度 (Time Horizon)
    • 投资是用于短期、中期还是长期目标（如购房、子女教育、退休养老）？不同的时间跨度决定了适合的投资工具和风险承受能力。长期投资通常能承受更大的短期波动以换取更高的潜在回报。
  • 流动性 (Liquidity):
    • 投资的资产是否能够在你需要用钱的时候，方便、快速地转换成现金，并且不会因此遭受重大价格损失。
  • 安全性 (Safety of Principal):
    • 对于风险厌恶型投资者，本金的安全是首要考虑的。
  • 投资目标 (Financial Goals):
    • 富增长、保值、产生被动收入、养老

投资方式/投资工具

  • 股票 (Stocks / Equities)
  • 债券 (Bonds / Fixed Income)
  • 基金 (Funds)
    • 共同基金 (Mutual Funds): 由基金管理公司集合众多投资者的资金，投资于股票、债券等多种资产的组合，由专业基金经理管理。
    • 交易所交易基金 (Exchange-Traded Funds, ETFs): 与共同基金类似，但在证券交易所上市交易，像股票一样买卖。很多ETF是被动追踪特定指数的（如沪深300 ETF, 标普500 ETF），费率通常较低。
    • 指数基金 (Index Funds): 目标是复制特定市场指数表现的基金，是实现分散投资和获取市场平均回报的有效工具。
  • 房地产 (Real Estate)
  • 大宗商品 (Commodities)
    • 投资于黄金、白银等贵金属，原油、天然气等能源，或农产品等。可以通过实物、期货合约、相关股票或商品ETF进行投资。黄金常被视为避险资产。
  • 银行存款及现金等价物 (Bank Deposits & Cash Equivalents):
    • 活期存款、定期存款、货币市场基金、短期国债等。
    • 流动性高，风险极低，但预期回报也最低，主要用于资金的短期存放和保值。
  • 数字货币/加密资产 (Cryptocurrencies / Digital Assets):
    • 如比特币、以太坊等。这是一个新兴的资产类别，价格波动巨大，潜在回报高，风险也非常高。
  • 衍生金融工具 (Derivatives):
    • 如期货、期权、互换等。这些是基于其他基础资产（如股票、债券、商品、货币）价值的金融合约。通常用于对冲风险或进行高杠杆投机，复杂度和风险都很高。您之前提到的“合约”就属于此类。
  • 另类投资 (Alternative Investments):
    • 包括私募股权、风险投资、对冲基金、艺术品、收藏品等。这些投资通常门槛较高、流动性较差、风险也较大，更适合高净值人群或专业投资者。
  • 保险产品 (Insurance Products):
    • 如年金、分红险等。这些产品通常结合了投资和保险功能，适合长期规划和保障需求。

投资回报率​

  • 投资回报率 (Return on Investment): 衡量投资收益与成本之间关系的指标，通常用百分比表示。计算公式为：
  • ROI = (投资收益 - 投资成本) / 投资成本 × 100% = (净利润 / 投资成本) × 100%
投资方式风险等级参考年化回报率范围备注 (重要提示)
银行存款 / 货币市场基金非常低1% - 3%主要为资金保值或略高于通胀，受现行基准利率和市场流动性影响大。安全性高，流动性好。
政府债券 (如国债)低2% - 5%收益相对稳定，信用风险较低（取决于政府信用）。回报率受市场利率和通胀预期影响。
企业债券 (信用债)中等3% - 8%+收益通常高于同期限国债，以补偿信用风险。具体回报视发行方信用评级而定，高评级回报较低，低评级（高收益债）回报较高但风险也大。
股票 - 大盘指数 (如沪深300, 标普500等ETF)较高5% - 12% (长期历史平均，含股息)波动较大，适合长期投资以平滑波动。新兴市场指数波动和回报差异可能更大。回报率受整体经济和市场情绪影响。
股票 - 个股投资高 - 非常高范围极广 (-100% 至 数倍以上)强烈依赖公司基本面、行业前景、管理能力和市场情绪。个体差异巨大，风险和潜在回报都可能非常高。需要较强的研究能力。
房地产 (实体投资)中等 - 较高租金收益率 (如1%-4%) + 资产增值 (高度可变)资产增值部分受地点、宏观经济、政策影响巨大，波动大。流动性相对较低。总回报差异大。
基金 - 主动管理型 (如股票型/混合型基金)中高 - 较高目标通常是超越其基准指数，但差异很大表现依赖基金经理的投资能力和市场判断。选择优质基金是关键。历史业绩不代表未来。
黄金等贵金属中等长期可能略高于通货膨胀率主要作为避险资产或对冲通胀工具，价格受全球经济、地缘政治、美元汇率等多种因素影响，不同时期回报差异大。
加密货币/数字资产极高范围极广，极度不稳定 (-90%+ 至 数十倍)市场新兴，投机性强，波动巨大，监管不确定性高。风险极高，可能在短时间内产生巨大收益或巨大亏损。不适合所有投资者。
P2P借贷/信托产品 (非标固收)中高 - 极高曾有较高名义回报 (如6%-15%+)近年来风险事件频发，需高度警惕信用风险、流动性风险和平台风险。实际到手回报可能远低于名义回报，甚至本金损失。（此类投资需极度谨慎）

人民币存款利率​

  • 2024-10-18 下调
  • 2024-07-25 下调
项目年利率
银行/活期0.10
银行/定期/整存整取/三个月0.80
银行/定期/整存整取/六个月1.00
银行/定期/整存整取/一年1.10
银行/定期/整存整取/二年1.20
银行/定期/整存整取/三年1.50
银行/定期/整存整取/五年1.55
银行/定期/一年0.80
银行/定期/三年1.00
银行/定期/五年1.00
银行/定期/定活两便整存整取 * 60%
银行/协定存款0.20
银行/通知存款/一天0.10
银行/通知存款/七天0.45

贷款市场报价利率​

  • 为商业银行对其最优质客户执行的贷款利率。其他贷款利率可以在此基础上通过加减点来确定。
  • 分为 1年期LPR和5年期以上LPR
  • 降低/下调
    • 应对经济下行压力 - 减轻企业和居民的借贷成本，鼓励投资和消费，从而支持经济增长。
    • 支持特定领域
      • 5年期 与 1年期 调幅可能不同，支持的领域也不同
      • 针对 5年期下调可理解为 针对房地产市场和中长期贷款的定向宽松
  • 非对称降息 - 1年期 和 5年期 调幅不同
    • 1年期 - 侧重短期流动性和企业融资成本
    • 5年期 - 侧重中长期贷款和房地产市场
  • 参考

物价​

  • CPI - 消费者物价指数 / 居民消费价格指数
  • PPI - 生产者物价指数 / 工业品出厂价格指数
通货膨胀率=((CPI当期−CPI去年同期))CPI去年同期×100%\text{通货膨胀率} = \frac{((CPI_{\text{当期}} - CPI_{\text{去年同期}}))}{CPI_{\text{去年同期}}} \times 100\%

基本面分析​

FAQ

投资 vs 交易​

  • 投资 (Investment)
    • 长期
    • 持续 - 股息、利息
    • 关注基本面分析
  • 交易 (Trading)
    • 市场的短期价格波动
    • 更关注技术分析、市场情绪和短期催化剂
    • 持仓时间相对较短，从几秒钟、几分钟到几天或几周不等。